Les jeunes générations sont-elles encore intéressées par l’immobilier ?

Un rapport à l'immobilier qui change depuis quelques années

Pendant longtemps, devenir propriétaire représentait un symbole de stabilité et une étape quasi incontournable dans la construction de la vie adulte. Mais chez les millennials, nés entre 1990 et 1996, et la génération Z, née à partir de 1997, cette évidence s'estompe progressivement. Leur rapport à l'immobilier évolue, non par désintérêt, mais parce que leurs priorités, leurs moyens et leur vision long terme se transforment.

Les jeunes générations accordent aujourd'hui une place centrale à la flexibilité. La recherche d'un emploi épanouissant, la mobilité géographique, parfois internationale, et la quête d'un meilleur équilibre entre vie professionnelle et personnelle entrent souvent en contradiction avec l'idée de s'ancrer trop tôt dans un logement acheté.

Cette évolution s'explique également par des facteurs structurels. Les études sont plus longues qu'auparavant. Là où l'entrée dans la vie active se faisait autour de 20 ans dans les années 1980, l'âge moyen de fin d'études se situe aujourd'hui autour de 23 à 24 ans souvent avec un prêts étudiants sur plusieurs années selon le ministère de l'Enseignement supérieur. Cette entrée plus tardive sur le marché du travail retarde mécaniquement la capacité d'épargne et le moment où un projet immobilier devient envisageable.

Selon les données de l'INSEE, la part de propriétaires parmi les moins de 30 ans est ainsi passée d'environ 23 % au début des années 2000 à moins de 17 % aujourd'hui. Ce recul illustre une transformation durable de l'accession à la propriété chez les jeunes générations. 

Un marché immobilier devenu plus difficile d'accès

À ces transformations sociétales s'ajoutent des contraintes économiques, les taux d'intérêt immobiliers, qui avoisinaient 1 % début 2021, ont fortement augmenté en l'espace de quelques années.

Dans le même temps, les conditions d'octroi de crédit se sont durcies. Les règles du Haut Conseil de stabilité financière ont limité la durée des prêts et renforcé les exigences d'endettement, entraînant une baisse significative de la capacité d'emprunt à revenus constants.

Concrètement, un jeune actif qui pouvait emprunter environ 250 000 euros en 2021 peut aujourd'hui se retrouver limité à 180 000 euros, soit une baisse de capacité d'emprunt de l'ordre de 20 à 30 %. Dans les zones tendues, où les prix immobiliers restent élevés malgré un ralentissement du marché, l'accession à la propriété devient alors difficile, voire inaccessible à court terme. 

L'essor des investissements financiers chez les jeunes

Face à ces obstacles, les jeunes générations ne renoncent pas à investir. Elles se tournent simplement vers d'autres solutions d'investissement. Selon l'Autorité des marchés financiers, plus d'un tiers des moins de 35 ans détiennent désormais des placements financiers, contre moins de 20 % il y a une dizaine d'années.

La démocratisation des plateformes d'investissement, la simplicité d'accès aux marchés financiers et la popularité croissante des ETF ont largement contribué à cette évolution. Pour beaucoup de jeunes investisseurs, ces supports offrent une meilleure liquidité et une plus grande souplesse.

Les cryptomonnaies constituent également un marqueur générationnel fort. Toujours selon l'AMF, près de 30 % des 18–35 ans déclarent avoir déjà détenu des cryptoactifs. Cette appétence s'explique par leur accessibilité, leur caractère innovant et leur dimension pédagogique, même si ces actifs restent volatils. 

La retraite, une préoccupation de plus en plus précoce

Contrairement aux générations précédentes, la question de la retraite n'est plus repoussée à l'approche de la cinquantaine. Les trentenaires s'interrogent déjà sur leur futur niveau de vie. Les réformes successives et les tensions financières liées régimes de retraite ont installé une certitude : une partie du revenu futur devra être construite individuellement via des placements financiers.

Plusieurs enquêtes montrent que plus de 60 % des moins de 40 ans estiment qu'ils ne pourront pas compter uniquement sur les régimes obligatoires pour maintenir leur niveau de vie à la retraite. Cette prise de conscience favorise le développement d'un patrimoine financier en parallèle, voire avant, l'immobilier. 

Une nouvelle façon d'acheter de l'immobilier chez les jeunes

Une tendance se dessine nettement chez les jeunes actifs : commencer par l'investissement locatif avant l'acquisition de la résidence principale. L'objectif est de construire un patrimoine en utilisant l'effet de levier du crédit, tout en laissant les loyers contribuer au remboursement du prêt.

Le statut de loueur meublé non professionnel attire particulièrement cette génération. Son régime fiscal fondé sur l'amortissement et sa rentabilité potentielle en font un outil attractif malgré des contraintes qui se sont renforcées ces dernières années, notamment avec la complexité de gestion, la sélection des biens et le durcissement de la réglementation sur les locations de courte durée.

Les jeunes générations n'ont donc pas forcément tourné le dos à l'immobilier. Elles l'abordent différemment, avec davantage de stratégie et de diversification.

L'immobilier conserve une place importante dans les ménages français, mais il cohabite désormais avec l'épargne long terme et une préparation plus précoce de la retraite.